onsdag 29 november 2017

OMX30 - inför torsdag



S&P500 - inför onsdag


torsdag 23 november 2017

OMX30 - inför fredag

OMX30 bryter åter ner, nu under 1608 - tar därmed med in DAX räkningen som den mest sannolika.

Lycka till,


onsdag 22 november 2017

S&P500 - inför torsdag


OMX30 - inför torsdag

Ingen övertygande impulsrörelse upp från 1608 för OMX30, som är kravet, snarare en överlappande rörelse - så övervikt för DAX räkningen.

Dock inget avgjort, så länge OMX30 håller 1608 finns alt. med ED etc., men som sagt DAX räkningen i övertag, i vart fall per idag. Fortsätter att följa på dags basis, viktigt också med US ikväll.

Lycka till,



US index - inför onsdag

Nya ATH för US index - därmed harmoniserar jag de olika alternativa våg tolkningarna för US index till huvudalternativets räkning (Dow Jones).

Enligt denna tolkning är US index nu i en 5:e och avslutande våg upp utifrån tertiär trenden mot en sekundärtrends 3:a - är denna 5:e våg "mer normal" och lik sin våg 1, så har vi en topp i US index i dagarna. Dock kan den såklart vara förlängd, och därmed mer utdragen, så en bekräftad vändnings formation är viktig.

Med utgångspunkt för det "mer normala" så tar jag tertiärtrends 5 = tertiärtrends 1:an för S&P500 och får då en ideal nivå i området runt 2620.

När väl en sekundärtrends 3:a är inne så räknar jag med någon till ett par månaders nedgång till sekundärtrends 4:;an och därefter för en avslutande sekundärtrends 5;a för denna BULL trend in i Q2 2018.

Lycka till,





tisdag 21 november 2017

EWT grunder för nya läsare

BULL & BEAR - Trading med Elliott Wave
 
Del 1 – grunderna

1.      Inledning

Det finns många bra böcker om Elliott Wave theory (EWT). De flesta handlar dock främst om hur man kan analysera ett objekt enligt denna teori. Dock är ju syftet med teorin att öka sannolikheten i sin trading och till min förvåning finns det väldigt få böcker eller skrifter om hur man kan tillämpa dessa analyser i praktiken i sin trading.

Jag har själv följt teorin under en längre tid och via praktiskt tillämpning kommit underfund med ett antal ”set up’s” som med olika sannolikhet är mer fördelaktiga att tillämpa i sin trading än andra. 
 

Denna text fokuserar mer på den praktiska tillämpningen av Elliott Wave Teorin (EWT) än att skriva ännu en text om analys metoden, dock går jag igenom grunderna som en bas för sin analys förmåga av marknaden.

Snart sagt alla objekt går att tillämpa i sin analys av marknaden med EWT metoden, råvaror, valutor och Index samt såklart enskilda aktier. Dock finns det vissa grund förutsättningar som måste vara uppfyllda för en god tillämpning:

·        En öppen marknadsplats med riktiga köpare och säljare – inte platser styrd av ”market makers” eller manipulerade av andra krafter än köpare och säljare. Med öppenhet menas också att transaktionskurserna publiceras öppet för andra att notera och analysera.

·        Omsättningen bör vara relativt hög med ett vitt spridande av ägande – en låst aktie eller annat objekt med en väldigt dominant ägare är inte tillämpbart.

Anledningen till ovan förutsättningar är helt enkelt att mer än någonting annat så utgår EW teorin från det mänskliga beteendet som förstärks i ett flockbeteende. Vi människor agerar och reagerar i ett visst mönster som Elliott så finurligt fångade och förenklade i det vi kallar The Elliott Wave Theory (EWT).

Vidare utgår denna text från grunden skrivet av Elliott själv och tar inte hänsyn till senare tolkningar av den samma.

2.      Bakgrund – om naturens lag och Elliott principen.

Elliott utgick ifrån att det som påverkas av mänskligt beteende gick att analysera och om man gör det rätt, vidare förutspå. Utgångspunkten är – mönster – pris och – tid. Tidsfaktorn är dock en egenskap som många efter Elliott försökt sätta tummen på för att tillämpa enligt EWT, men enligt mig, ingen som lyckats. Dock finns såklart väldigt bra böcker och teorier om tidscykler och modeller för dessa. Men utifrån ett EWT perspektiv är tidsfaktorn underordnad och Mönster och Pris överordnad. Elliott höll mönstret som den viktigaste egenskapen, då den repeterades från den minsta cykeln till de överordnade cyklerna och tvärtom. Reaktioner på rörelse i en viss riktning repeterades också men med ett alternerat rörelsemönster.

Elliott ansåg att allt som har en mänsklig påverkan går att mäta och analysera i ett mönster med tid och nivå, kanske därav den något pompösa titeln på hans första bok ”The Nature’s Law” – han ansåg att de relationer mellan ting hade ett tydligt mönster som dessutom upprepades enligt Fibonacci tal serie.

EWT utgår mer från människans flockbeteende än något annat. Våg teorin utgår från människans mest grundläggande drivkrafter såsom rädsla och girighet. Beteendet överdrivs ofta och därmed marknadens rörelser.

Det rationella beteendet via fundamental analys och det ”rätta värdet” av olika objekt är mindre intressant (kan såklart användas som en grund), då det mänskliga flockbeteendet vida överskrider max och minimum gränserna enligt den fundamentala analysen. Pris på en vara eller ett trading objekt tenderar att överdrivas och i en situation av stor girighet skapas bubblor som sedan spricker. I situationer av stor rädsla skapas stora undervärden och i panik situationen är en vara eller tjänst starkt undervärderad enligt den fundamentala analysen (FA). Elliott själv pratade inte så mycket om bubblor eller krascher, utan ansåg att det var naturliga mönster helt enligt det naturliga mänskliga beteendet. 
Dessa beteenden rör sig i olika cykler och mer förfinat kan cyklerna delas in i BULL och BEAR trender.
Genom att kunna förutse detta mänskliga flock beteende kan man förutspå framtida rörelse mönster, men kanske viktigast av allt så kan man undgå att dras med i de mer negativa delarna av detta beteende.EWT och dess tillämpning i trading är med andra ord ett sätt att hantera sina känslor i den heta trading situationen och få ett hjälpmedel som ger resultat mer skilt från känslorna i olika situationer. Hur ofta är det inte som jag har gått lång i en situation när hela kroppens känslomaskin skriker ”Gå Kort” för nu går det åt pipan. Eller motsatsen, känslorna skriker sälj för nu är vinsten så hög, men analysen säger att enbart hälften av en prognoserad uppgång är avverkad. Med en god EWT modell är det definitivt enklare att motstå dessa känslor och undvika att dras med i ett negativt flockbeteende. EWT är ett hjälpmedel, inte en exakt vetenskap.
3.      Fördelar och nackdelar med Elliot Wave analys och trading.
EWT har få tvingade regler och många mer eller mindre vaga rekommendationer. Det är därmed inte en precis analys metod utan klart subjektiv. Det krävs en hel del praktisk tillämpning för att komma in i våg räkningen men när man väl har gjort det har den klara fördelar.
Den största fördelen jämfört med andra TA (Teknisk Analys) metoder är att med EWT så kan studenten av EWT faktisk beräkna absoluta toppar och bottnar samt om man kan särskilja de olika trenderna från varandra med precision beräkna nivåerna för dessa.
Den subjektiva delen får det svårt för många att tillämpa den då det är direkt omöjligt i många fall att säga om en tolkning är felaktig. Det finns helt enkelt många alternativa tolkningar som kan vara möjlig, därmed förkastar många teorin som otydlig och allt för subjektiv.

Min erfarenhet är dock att genom att just ställa olika tolkningar mot varandra, så kan man, om man lyckas vara objektiv, väldigt enkelt beräkna sannolikheten för olika scenarion. För mig handlar inte trading så mycket om att ha rätt eller fel utan snarare om att tidigt inse om en trade är felaktig eller rätt. Är den fel gäller det såklart att avsluta den, men kanske inte direkt utan på en mer optimal nivå i enlighet med det alternativa scenariot. Är den rätt, bekräftelse har uppnått, då ska man kanske inte bara ligga kvar utan öka sin insats i förhållande till risk/rewarden. Med andra ord – DEN SUBJEKTIVA DELEN AV EWT ÄR DESS STYRKA om den tillämpas på ett rationellt och utifrån sannolikhetsläran utan behov från analytikerna att ha rätt. För detta krävs det dock en hel del självinsikt och mognad för ETW studenten. 
4 – EWT - ANALYS AV VÅGRÖRELSER
Enligt Elliott kan en rörelse mätas enligt vågteorin från den minsta mätbara millisekunden till rörelser över flera hundra år. Dock av praktiska skäl definierade Elliott en cykel som en rörelse bestående av Fibonacci 144 vågor. Denna rörelse delas in i följande begrepp:
Major, Intermediate och Minor
Av praktiska skäl har jag översatt dessa till
Primärtrenden, Sekundärtrenden och Tertiärtrenden
Dessa trender är utifrån ett trading perspektiv de mest praktiska för position och swing trading. För Daytrading behöver man gå ned ytterligare en tre-sekvens till de underordnade trenderna Minut, Micro och Nano trenden.
När man tradar i en trend behöver man kunna analysera de över och underordnade trenderna, allt i syfte att se om man med hög sannolikhet ligger fel eller fortsatt är rätt på det. De överordnade trenderna anger jag till Större våg, Cykel våg och Super cykel våg, vill man gå upp till > 100 års trenden finns Grand Super cykel trenden.  Dessa använder jag mer för att se om kartan är rätt. Fokus på Primär, Sekundär och Tertiärtrenden. 
Primärtrenden rör sig i års cykler
Sekundärtrenden rör sig i cykler om veckor till månader
Tertiärtrenden rör sig i cykler om dagar.
Men tillbaka till originalet och Elliotts definition av en Cykel som består av 144 vågor.

Antal Vågor
BULL Marknad
BEAR Marknad
Totalt
Major
5
3
8
Intermediate
21
13
34
Minor
89
55
144

 

Märk väl att samtliga siffror är Fibonacci tal serie.
Begreppen BULL marknad och BEAR marknad utgår från Primärtrenden (Major) med en sekvens över flera år som består av 5 vågor upp BULL och 3 vågor ned BEAR.
Vågornas karaktär skiljer sig åt där de uppåt riktade vågorna i en BULL marknad är av typen Impuls rörelse. Vågorna i rekylerna är av typen korrektiv. Impulsrörelsen drar iväg utan att uppåt vågorna överlappar varandra. I den korrektiva rörelsen är ofta vågorna överlappande. 
Det kan inte nog tilläggas att beskrivningen är en ideal beskrivning. I verkligheten är det mer vanligt med förlängningar av vågor och mer komplexa rekyl mönster. Människor har en tendens att finna att tillämpa EWT i en Bull trend är relativt enkelt medan att göra det samma i en BEAR trend är betydligt svårare, i vart fall kan det kräva lite mer erfarenhet för att komma på ”den rätta tolkningen”. Det är också av vikt att lära känna det objekt man tradar, då vissa objekt enbart rör sig i en A-C rörelse både upp och ned. 
4.1                      Vågornas karaktär:
Innan vi går in på formationer och regler och rekommendationer för dessa så kan det vara intressant att titta lite mer på vågornas karaktär. Jag vet inte hur många gånger jag har suttit med ”den mest sannolika vågtolkningen” så plötsligt kommer en sekvens eller mönster som man känner igen som ”typisk en 3:a” eller ”typiskt en B-våg”, men då kan ju inte min räkning vara riktig….därmed är vågornas olika karaktärer viktig för att snabbt kunna identifiera ett mönster, antigen som en bekräftelse på att man är rätt ute eller att det mönster man för stunden följer är direkt felaktigt.
En rörelse kan vara impulsiv alternativt korrektiv. Den impulsiva rörelsen sätter trenden för ett trading objekt och den korrektiv är en reaktion på impulsiva i balanserande motreaktion.
Impulsrörelsen rör sig med 5 vågor 1-5 och den korrektiva med 3 A-C. Så 5 upp och 3 tillbaka med en stigande trend. Dock ökar komplexiteten där impulsrörelsen kan sub indelas i sin trend men också växla mellan en underliggande till en överliggande i vad som kan betraktas som en och samma rörelse. Den korrektiva rörelsen kan utvecklas till en serie a-c, i syfte att kompensera för impulsrörelsen. Enligt Elliott så kan den ske i 1,2 eller 3 serier av A-C, alltså 3 rak, 7 enkel, 9 dubbel eller 11 trippel rörelser. Men det återkommer jag mer till under avsnitt formationer.

Impulsiva rörelsemönstret:
Rörelsen sker i en impulsiv rörelse det vill säga ej överlappande, med en första våg upp en andra våg ned, en tredje våg upp och en fjärde våg ned för att avslutas med en femte våg upp. Våg 1,3 och 5 är impulsiva och våg 2 och 4 är rekyler i rörelsen 1-5.
Första vågen:
När första vågen upp skapas är marknaden relativt skeptisk till ett trend skifte, då den tidigare rörelsen varit nedåtriktad och det mest naturliga är att våg 1 ses som en del i en korrektion. Den kan dra iväg ordentligt men mer ofta en relativt svag utveckling.
Andra vågen:
Andra vågen är ofta aggressiv ned – marknaden är fortsatt inne på en rekyl rörelse och våg 2 brukar allt som ofta dra ned ordentligt och relativt snabbt avverkas. Ofta hotar våg 2 sin nolla, alltså där våg 1 startade.
Tredje vågen:
I våg tre ökar optimismen med en högre botten för våg 2. När våg 1 toppen bryts upp tar ofta optimismen överhanden och våg 3 blir i många fall den längsta vågen i impulsrörelsen. Våg 3 förlängs också mer ofta än våg 1 och 5. Formationer som GAP upp är vanligt. Våg 3 bryter också ofta tidigare kanal formationer och ger mer trend följande analys metoder signal om trendväxling, därav dess karaktär som vanligtvis den starkaste av vågor i impulsen. I en förlängning är våg 3 av 3 i många fall extrema.
Fjärde vågen:
Är ofta mer grund än våg 2 – optimismen är fortsatt stark och marknaden ser en rekyl som naturlig.
Femte vågen:
Är mer lynnig är de övriga vågorna, beroende på i vilken delsekvens den befinner sig kan den uppträda lite hur som. Dessutom kan den vara kortare än våg 3 toppen, likväl som den kan vara förlängs, dock kan ett bra tips vara att mäta den jämfört med våg 1. 
Korrektiv rörelse mönstret.
Den för många svåraste delen av Elliott Wave teorin. Som Elliott själv uttryckte det ” it may take a wile before the student fully understand the correktive wave pattern”. Men principen är egentligen lika enkel som för impulsrörelsen, att de olika trenderna sub indelar sig i under trender. Det är sällan jag ser en a-b och 1-5 rörelse i c:et som många kanske vill se, för att kunna tolka rörelsen, utan snarare rör sig sekvensen mer ofta i a-c, a-c, a-c i trender av olika storlek. Om objektet vi analyserar har gjort en impulsrörelse 1-5, så förväntar jag mig en mer komplext korrektivt mönster med a-c i minuttrenden, a-c i teritiärtrenden, a-c i sekundärtrenden innan Denna BEAR marknad är över. Dessutom brukar även de flesta rörelser, även i ett korrektivt mönster, repeteras med – enkelt respektive komplext. Mer om alternering nedan.
Våg A:
Första rörelsen ned så är markanden fortsatt inriktad på den tidigare trenden, våg A tolkas ofta som en normal rekyl i den stigande trenden. Optimismen är fortsatt hög och marknaden räknar med en snabb uppgång. 
Våg B:
Om våg 5 är den ”luriga” i impulsrörelsen så är våg B det i det korrektiva rörelsemönstret. Våg B misstolkas ofta som en fortsättning av BULL trenden efter en dipp – A-vågen, dessutom kan B-vågen gå över tidigare våg 3 topp och för trend följande system är det ett en köp signal, som dock snabbt bryts ned, en typisk ”BULL trapp”
Våg C:
Har lite av våg 3 karaktär över sig. Marknaden inser vid det här laget att mönstret mer sannolikhet är ett korrektivt mönster, särskilt om B-vågen skapat en lägre topp jämfört med 3:e vågens topp. 
Regler och viktiga rekommendationer.
Då EWT utgår från människans naturliga egenskaper är det lätt att också använda EWT för att ”bevisa sin tes”, särskilt om man som analytiker har en vinning av att producera dessa analyser. Därför är jag personligen väldigt skeptisk till analytiker som tar betalalt för sina analyser, särskilt faktiskt när det kommer till EWT. Som sagt livet som trader handlar inte om att ha rätt eller fel det handlar om att tjäna pengar med en god Risk/Reward( R/R).
Reglerna är som sagt få, men viktiga då de lägger grunden för en korrekt analys och förenklar en väldigt komplex process, att tolka ett komplext rörelse mönster, förenkla det och också med god sannolikhet förutspå vidare rörelser och nivåer för dessa.
Regler:
1)      En impuls rörelse består ALLTID av fem vågor utan överlapp.
2)      Våg 2 får aldrig skära ned under starten av våg 1.
3)      Våg 4 får inte bryta ned under våg 1 toppen, överlappa.
4)      Våg 3 rör sig alltid över våg 1 toppen.
5)      Våg 3 kan inte vara den kortaste av de 3 impulsvågorna upp 1,3 och 5, om den är det så är våg räkningen fel (kanske den viktigaste regeln för att hitta rätt i sin vågutformning)
Rekommendationer:
1)      Våg 3 är vanligtvis den längsta av våg 1,3 och 5. Våg 3 förlängs mer ofta än våg 1 och 5.
2)      När våg 3 förlängs så sker ofta en förlängning av förlängningen i en våg 3 av 3, den mest aggressiva delen av en impulsvåg.
3)      Alternering mellan våg 2 och våg 4 sker ofta – om våg 2 är en skarp nedgång är ofta våg 4 en mjukare nedgång eller sidledes rörelse.
4)      Är våg 2 och 4 lika i en tänkt vågutformning, så ska man misstänka att de tillhör olika trender. Alltså att våg 4 mer troligt är en våg 2 i en förlängning.
5)      Våg 4 i en överordnad trend kommer ofta ned till våg 4 i den underliggande trenden.  


/roasan

OMX30 - inför onsdag

OMX30 bryter upp över 1637 och därmed tar jag bort ? på tertiärtrends 4:an.

Tertiärtrends 4:an har då botten på 1608 och jag söker en topp för tertiärtrends 5:an, tillika sekundärtrends 5:an och Primärvågs 1;an innan OMX30 ska göra en lite större rekyl (minus 20-25%).

Från 1608 har OMX30 så långt gjort 2 mindre vågor upp och ligger i en tredje. För nya toppar behöver OMX30 nu fortsätta sin impulsrörelse upp. T3 är längre än T1, därmed kan T5 ta vilken längd som helst, till och med att den inte når upp till T3.

Lycka till,


måndag 20 november 2017

OMX30 - inför tisdag

OMX30 kom så ner under fib 50 (1609) med lägsta notering 1608.

I och med det så anser jag att OMX30 nu ligger i lägsta området (1600 - 1609) för en tertiärtrends 4;a för vidare uppgångar över 1682. För att ta bort frågetecknet på en eventuell t4:a behöver OMX30 nu bryta upp över 1637 i en impulsrörelse.

Bryter OMX30 istället ner under 1600 nivån räknar jag med att DAX räkningen har högre sannolikhet. Med en topp för denna gång utifrån primärtrenden.

Lycka till,



fredag 17 november 2017

OMX30 - dagens vågtolkning

Då har vi utifrån min tolkning ett avgörande läge inför kommande vecka(or), som jag ska försöka kika närmare på i helgens analys.

OMX30 ner till 1614 och har därmed en högre botten än 1612. Med denna räkning måste nu OMX30 under nästa vecka skjuta fart upp för att den ska vara sannolik.

Alternativet är räkningen för DAX nedan där toppen för denna gång är satt utifrån primärtrenden, för en lite större, 20-25% rekyl ner, innan nya uppgångsfaser kan sättas igång.

Lycka till,



torsdag 16 november 2017

S&P500 - inför fredag


OMX30 - inför fredag


S&P500 - inför torsdag

S&P500 har nu gjort en rekyl ner som är djupast sedan 21 Aug botten, minut 4:a kan då vara klar när som. Dock är en rekyl ner till 2540-2550 området, mer idealisk, innan en uppgång till nya ATH kan dra igång.

Lycka till,


onsdag 15 november 2017

OMX30 - inför torsdag

OMX30 ner till 1612 och närmar sig fib50 (1609) - sekundärtrends 4:an var också relativt skarp och gick ner under fib50 med några punkter.

Positiv div. på 60 min - men för ökad sannolikhet för ev. s4:a behöver 1636 brytas upp.

Lycka till,


fredag 10 november 2017

S&P500 - inför fredag

S&P500 var någon delpunkt från att bryta ner 2566, vilket hade primärt inneburit att micro 4 (2544) inte var klar. 2566 höll dock och gav en uppgång till 2586 efter det, därmed håller jag räkningen för en mer aggressiv avslutning av denna BULL trend utifrån primärtrenden för US index.

Bryts dock 2566 ner i dagarna utan att ha skapa en ny ATH innan, så gäller alternativet med att micro 4 inte är klar och rekylen ner bör landa runt 2540 området, innan åter nya ATH kan nås.

Lycka till,


torsdag 9 november 2017

OMX30 - inför fredag

Så har OMX30 kommit ner till 1640 området via dagens nedgång till 1641, det kan var nog för tertiärtrends 4:an, men då OMX30 inte har gjort en vändnings formation kan det lik väl finnas en sekvens kvar till mer ideala nivåer runt 1626-1636 (fib 38,2) området innan t4:a är klar. 1641 har dock enligt min tolkning en fullbordat sekvens och frågan är bara om den ska bli mer komplex innan klar. US ikväll lär ge lite svar på den frågan.

Med dagens action bör också alternativet med att 1682 var toppen för denna gång, utifrån primärtrenden tas med i analysen. Den träder dock in mer seriöst och med ökad sannolikhet, först om OMX30 skulle fortsätta ner under 1626 området.

Lycka till,


US index - inför torsdag




tisdag 7 november 2017

OMX30 - inför onsdag

OMX30 kom upp till 1682 idag, med en ny högre topp sett från 1241. Efter toppen föll OMX30 ned till 1670 och stängde där, OMX30 har också en negativ divergens på Stoch S på dygn.

I det korta går det att se 5 överlappande vågor (ED) upp från 1634, därmed kan 1682 vara tertiärtrends 3;an för en rekyl till tertiär trends 4:an runt omkring 1640 området (mellan fib 23,6 och fib 38,2). Dock har 1665 inte brutits ner, så alternativet i det korta är att 1682 enbart är c i den avslutande diagonalen för vidare uppgångar mot 1690 området för en t3;a.
Bryts 1665 ner imorgon räknar jag med vidare nedgångar mot 1630-1640, för en t4:a, innan OMX30 ska vidare upp mot 1720 området.

Då DAX m.fl. nu gjort nya ATH och ligger i en avslutande rörelse för en lite större nedgång (20-25%) är det också av vikt att kika in en alternativ räkning för OMX30, där denna delen av BULL cykeln från 1241 i så fall är klar. Se nedan Euroindex100 och OMX30S_PI som alternativ räkning.

Det som gör att alternativet ska hanteras med respekt och lite försiktighet för tjurarna är min tolkning för det jag anser är de ledande sub-indexen för OMX30 - financial och Industri - där har jag att financial redan är i BEAR sedan sin lägre topp och att Industri går att räkna in fem vågor upp för en lite större rekyl.

Lycka till,







US index - inför tisdag

Nasdaq bryter upp med nya ATH - därmed sätter jag ut 6760 som minut 1 i den avslutande 5 vågors rörelsen upp. Målområdet runt 7000 ser därmed allt mer sannolik ut även utifrån de kortare trenderna.

S&P500 rör sig också upp mot nya ATH och jag uppgraderar den mer moderata räkningen ett steg närmare DowJones alternativet - därmed minskas nu alternativen för en topp i US index.

Lycka till,