OMX30 - inför veckan

OMX30 steg med 27 punkter under veckan, öppnade på 1222 och stängde på 1249. Stoch S är sjunkande på veckonivå och ligger på höga 80,79, på dygnsnivå ligger Stoch S på 80,7 och är stigande. 

OMX30 toppade den 14:e augusti på 1266 för att därefter gå ner till 1206 den 28:e augusti, en nedgång på 60 punkter. Tidigare nedgångar, under denna uppgångsfas, har inlett nedgångarna med mellan 42-50 punkter för sitt första ben, så en relativt kraftig start på denna nedgångsfas.

Efter 1206 botten har OMX30 genomfört en rapp rekyl upp till i veckan som till mest 1250. Denna uppgång räknar jag med är en rekyl på rörelsen ned från 1266 till 1206. Målet för toppen kan vara c=a alt. 1,618*a, vilket ger runt 1248, OMX30 toppade som sagt på 1250 i fredags. Ett annat sätt är att strunta i nivåerna och helt enkelt räkna vågorna i rekylen. För OMX30, som gått starkt relativt US index sedan 1206, så är det lite svårare, men 7 vågor kan jag räkna till sedan 1206. För Dow och S&P500 är det betydligt enklare att räkna in 7 vågor sedan deras botten. US indexen har dessutom betydligt tydligare överlappande mönster, jämfört med OMX30 som kan tolkas som en impuls, om man nu vill det, men då måste OMX30 fortsätta att dra på uppåt utan överlapp, något jag tror är mer osannolikt.

Med 7 vågor upp från 1206 så har OMX30 enligt EW teorin gjort en komplex rörelse med en dubbel våg. Enligt Elliott kan en rekyl bestå av 1, 3, 7 eller 11 vågor. Så möjligheten är att rekylen upp ska fortsätta med en 8,9,10 och en 11 våg, men mer troligt, med utvecklingen i fredags, är att den 7:e vågen upp är toppen för OMX30, innan den mer aggressiva delen av nedgången ska ta vid. Om det är riktigt så stämmer 1250 okey med 1248 målet för denna rörelse. Sorterar jag in vågorna i dess olika trender så är min tolkning att 1206 är en tertiärtrends våg ”a” och 1250 ett ”b”. Är det riktigt, så ska OMX30 så genomföra ett c ned till sekundärtrends ”a”. Som vanligt tar jag c=a och c=1,618*a som mål för denna fas ned, vilket blir 1190 respektive 1152. Skulle OMX30 genomföra en än mer komplex rörelse upp så får man göra om målsättningen för c-vågen utifrån b-vågs toppen.

Efter denna rörelse ned bli det intressant att identifiera om OMX30 ska fortsätta att överprestera jämfört med DAX och US index, eller om momentum successivt ska avta för att i nedgångsfasen överprestera åt andra hållet.  OMX30 relativa styrka beror mångt och mycket på att bankerna har toppar ur (de kan ha en högre topp kvar att ge) samtidigt som verkstadsaktierna, som till stora delar ligger i en tydlig BEAR trend, har toppat ur sina lite större B-vågor. I veckan fick OMX30 också extra kraft från Ericsson som drogs med av Nokia’s försäljning till MC. När Bankerna inleder sin BEAR trend och verkstads aktier fortsätter sin mer aggressiva del av BEAR trenden så lär OMX30, som vanligt, överprestera jämfört med andra index, men nu på ned sidan, men till dess är det en del vågor och tid kvar. Först måste ”big money” bli varse, via en lägre topp, att BEAR marknaden har startat, något som ”smart money” redan har insett och så smått börjat ta position för.

På medellång sikt är jag mer osäker om OMX30 verkligen har satt toppen för de kommande åren med 1266 toppen eller om OMX30 har en högre topp i sikte, innan BEAR marknaden ska bekräftas ha påbörjats. För att ställa det ena mot det andra så tvingas jag backa ur 30 minuters intervallet till hela rörelsen från den 23:e september 2011 till dags dato. Då våg utformningen är överlappande anser jag att det mest troliga är att rörelsen är en större B-våg, alltså en rekyl upp, där c-vågen ska ned minst under 833. B-vågen är lite kinkig att tajma in, när man tror att den toppat ur, så kan den utföra en ny 3-vågs sekvens upp, ända till den punkt när björnarna är helt utmattade och ger upp, först då vänder den ned. Som vanligt försöker jag se möjligheterna genom att i) räkna vågorna och ii) mäta in c som en relation av a-vågen. Min tolkning är att OMX30 genomfört 7 vågor upp från 833 botten till 1266, så denna rörelse kommer också in i mitten av 1,3,7 eller 11 vågor, därmed är det enda jag kan lista ut att B-vågen är i slut skedet av sin rekyl upp med 7 vågor, men att det KAN finnas en sekvens kvar, ingen definitiv hjälp från EW här. Det andra sättet med nivåerna ger mig 1270, 1320 eller 1400 som mål. Här har OMX30 enbart kommit in till den lägre nivån om 1266, 4 punkter från 1270, om man inte är allt för petnoga så kan man säga att minimi uppgången, efter att c=a passerats, är inne.
Njea inget att luta sig mot, utan jag säger helt enkelt att det är ett 50/50 läge mellan de olika scenariona på medel lång sikt att i) OMX30 toppat ur denna uppgångsfas på 1266 och ii) att OMX30 ska upp till 1320 innan den ”riktiga” nedgången tar fart. Personligen utgår jag dock från att 1266 är toppen, men hanterar risken i tradingen med att det inte är bekräftat och att möjligheten/risken fortsatt finns med högre toppar, innan den lite större rörelsen ned om 400-500 punkter ska sättas in.

US index är lite enklare att följa i den korta trenden, där DOW tog täten i den påbörjade nedgången ned. I och med att DOW plogar lite före nu, så följer jag den mer noggrant och använder den också som referens, de dagar som OMX30 gör det svårt för en enkel EW analytiker.
Dow rörelse under veckan och särskilt under fredagen, öppnar upp för en än mer BEARish tolkning av den medel långa trenden, i och med att rörelsen ned mot 14765 nu mer tydligt är en 5 vågors rörelse ned och inte som jag har haft a-c, a-c. Det innebär att björnarna nu ser möjligheten till en större impulsrörelse ned i sitt crash scenario, denna möjlighet ökar om DOW skulle fortsätta upp i sin rekyl, för då påminner mönstret mer av en våg 1 ned och en våg 2 upp (som brukar ta 61,8% av föregående våg). Jag väljer dock en tolkning som håller den tidigare BULL trenden, tills motsatsen är bevisad. Den tolkningen innebär att DOW just har avverkat ca: 50% av nedgångsfasen till 14765 med en sekundär våg ”a”. Jämfört med min tolkning från gångna veckan med a-c, a-c så ska nu DOW ned djupare i sin primär trend 4 våg botten, innan nya högre toppar ska skapas längre fram i höst.
Så med utgångspunkten att sekundärtrends ”a” är gjord via 5 vågor ned till 14765 så är rekylen en mer aggressiv zigzag och om fredagens rally var b-bågs toppen så ger c=a och c=1,618*a ca: 14100 respektive 13566, där den senare är mer trolig utifrån att rörelsemönstret är en enkel zigzag.

Först när DOW är nere på målområdet för en primär våg 4, blir det riktigt intressant att tolka OMX30 medlånga trend, som nu är i ett 50/50 läge. Om OMX30 då har brutit ned under 1106 så är 1266 mer troligt toppen för de kommande åren men om 1106 håller så kan OMX30 mycket möjligt dras med upp av DOW till nya toppar för året och då runt 1320 nivån. Så för den som följer våg rörelserna med ett öppet sinne, kan få en riktig edge, nu när en topp för US index ska skapas under hösten/vintern.

 

Lycka till,